سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی می‌تواند سودآور باشد، اما با خطراتی همراه است. یکی از بزرگ‌ترین ریسک‌های سرمایه‌گذاری، از دست دادن پول به دلیل حرکت‌های غیرمنتظره بازار است. برای کاهش این ریسک، سرمایه گذاران می‌توانند از حد ضرر استفاده کنند. حد ضرر نوعی سفارش است که توسط کارگزار انجام می‌شود تا در صورت رسیدن به قیمت مشخص، اوراق بهادار را به طور خودکار بفروشد. این مقاله توضیح خواهد داد که حد ضرر چیست، انواع مختلف حد ضرر و چگونه سرمایه گذاران می‌توانند از آنها برای مدیریت ریسک خود استفاده کنند.

حد ضرر (استاپ لاس) چیست؟

حد ضرر دستورالعملی است که سرمایه گذار به کارگزار خود می‌دهد تا اوراق بهادار را با قیمتی مشخص بفروشد. ایده پشت حد ضرر، محدود کردن زیان سرمایه گذار در صورت حرکت بازار بر خلاف آنها است. به عنوان مثال، اگر یک سرمایه گذار سهامی را با قیمت 50 دلار خریداری کند و در صورت کاهش قیمت به 45 دلار، یک حد ضرر را 45 دلار تعیین کند، کارگزار به طور خودکار سهام را می‌فروشد تا از ضرر بیشتر جلوگیری کند.

سرمایه گذاران معمولاً از دستورات توقف ضرر برای مدیریت ریسک استفاده می‌کنند. با تنظیم یک حد ضرر، سرمایه گذاران می‌توانند زیان خود را محدود کرده و از سرمایه گذاری خود محافظت کنند. سفارش‌های حد ضرر به ویژه برای سرمایه گذارانی مفید است که نمی‌توانند به طور مداوم بازار را نظارت کنند، زیرا روشی خودکار برای مدیریت ریسک ارائه می‌دهند.

انواع مختلف حد ضرر

انواع مختلفی از حد ضرر(استاپ لاس) وجود دارد که سرمایه گذاران می‌توانند برای مدیریت ریسک خود از آنها استفاده کنند. رایج‌ترین انواع عبارتند از:

سفارش بازار

دستور بازار اساسی‌ترین نوع حد ضرر است. هنگامی که یک سرمایه گذار دستور بازار را تعیین می‌کند، به کارگزار خود دستور می‌دهد که پس از شروع قیمت حد ضرر، اوراق بهادار را با قیمت موجود بعدی بفروشد. این بدان معنی است که قیمتی که اوراق بهادار در آن فروخته می‌شود ممکن است با قیمت حد ضرر متفاوت باشد.

به عنوان مثال، اگر یک سرمایه‌گذار سفارش بازار را با استاپ لاس 45 دلار تعیین کند و قیمت موجود بعدی 44 دلار باشد، اوراق بهادار به قیمت 44 دلار فروخته می‌شود. این بدان معناست که سرمایه‌گذار ممکن است اوراق بهادار را با قیمتی کمتر از حد انتظار بفروشد.

سفارش محدود

سفارش محدود یک دستور توقف ضرر است که به سرمایه گذار اجازه می‌دهد حداقل قیمتی را تعیین کند که در آن مایل به فروش اوراق بهادار است. هنگامی که حد ضرر شروع می‌شود، کارگزار تنها در صورتی اوراق بهادار را می‌فروشد که بتوان آن را در قیمت حد مجاز یا بالاتر از آن فروخت.

به عنوان مثال، اگر یک سرمایه گذار یک سفارش محدود با حد ضرر 45 دلار و قیمت محدود 46 دلار تعیین کند، اوراق بهادار تنها در صورتی فروخته می‌شود که بتوان آن را به قیمت 46 دلار یا بیشتر فروخت. این بدان معنی است که سرمایه گذار تضمین می‌کند که اوراق بهادار را با حداقل قیمت بفروشد، اما این خطر وجود دارد که اگر بازار خیلی سریع سقوط کند، اوراق بهادار اصلاً فروخته نشود.

حد ضرر دنباله دار

حد ضرر پایانی نوعی از دستور توقف ضرر است که به منظور پیروی از قیمت اوراق بهادار با افزایش آن طراحی شده است. هنگامی که استاپ لاس آغاز شد، کارگزار اوراق بهادار را به قیمت فعلی بازار می‌فروشد.

به عنوان مثال، اگر یک سرمایه‌گذار حد ضرر پایانی را با قیمت توقف ضرر 45 دلار و درصد عقب‌نشینی 5 درصد در صورت افزایش اوراق بهادار به 50 دلار تعیین کند، قیمت توقف ضرر به 47.50 دلار (5 درصد کمتر از قیمت بازار) تعدیل می‌شود. اگر اوراق بهادار به 47.50 دلار کاهش یابد، کارگزار اوراق بهادار را می‌فروشد. این بدان معنی است که سرمایه گذار می‌تواند از حرکت صعودی اوراق بهادار و در عین حال محافظت از سرمایه خود بهره مند شود.

توقف سفارش محدود

توقف سفارش محدود نوعی از حد ضرر است که ترکیبی از ویژگی‌های یک دستور محدود و یک دستور توقف ضرر است. هنگامی که قیمت توقف ضرر شروع می‌شود، کارگزار تنها در صورتی اوراق بهادار را می‌فروشد که بتوان آن را در قیمت حد مجاز یا بالاتر از آن فروخت.

به عنوان مثال، اگر یک سرمایه‌گذار سفارش حد توقف را با استاپ لاس 45 دلار و قیمت محدود 46 دلار تعیین کند، اوراق بهادار تنها در صورتی فروخته می‌شود که بتوان آن را به قیمت 46 دلار یا بیشتر فروخت. با این حال، اگر اوراق بهادار با قیمت 46 دلار یا بیشتر فروخته نشود، سفارش لغو می‌شود و اوراق بهادار در سبد سرمایه‌گذار باقی می‌ماند. این بدان معنی است که سرمایه گذار تضمین می‌کند که اوراق بهادار را با حداقل قیمت بفروشد، اما این خطر وجود دارد که اگر بازار خیلی سریع سقوط کند، اوراق بهادار اصلاً فروخته نشود.

نحوه استفاده از حد ضرر برای مدیریت ریسک

حد ضرر ابزاری ارزشمند برای مدیریت ریسک هستند اما باید با دقت مورد استفاده قرار گیرند. در اینجا چند نکته برای استفاده موثر از حد ضرر آورده شده است:

• میزان تحمل ریسک خود را تعیین کنید: سرمایه گذاران باید قبل از انجام حد ضرر، میزان تحمل ریسک خود را تعیین کنند. این به آنها کمک می‌کند تا قیمت حد ضرر مناسب و قیمت محدود را برای سفارش خود تعیین کنند. یا در مورد نحوه تنظیم یک حد ضرر در معاملات اهرمی
• استفاده از تحلیل تکنیکال: سرمایه گذاران می‌توانند از تحلیل تکنیکال برای شناسایی سطوح حمایت و مقاومت برای امنیت استفاده کنند. از این سطوح می‌توان برای تعیین حد ضرر مناسب و محدود کردن قیمت‌ها استفاده کرد.
• از تنظیم استاپ لاس خیلی نزدیک به قیمت بازار اجتناب کنید: تنظیم حد ضرر خیلی نزدیک به قیمت بازار می‌تواند منجر به اجرای سریع سفارش شود. این می‌تواند منجر به زیان‌های غیرضروری شود اگر امنیت قبل از بازگشت به حالت اولیه دچار افت موقت قیمت شود.
• نظارت بر بازار: حد ضرر راه حلی برای تنظیم و فراموش کردن آن نیست. سرمایه گذاران باید به طور منظم بازار را رصد کنند تا مطمئن شوند که حد ضرر آنها هنوز مناسب است و شرایط بازار تغییر نکرده است.
• فقط به استاپ لاس یا حد ضرر متکی نباشید: حد ضرر ابزاری ارزشمند برای مدیریت ریسک هستند، اما نباید تنها ابزاری باشند که سرمایه گذاران از آن استفاده می کنند. سرمایه گذاران همچنین باید پرتفوی خود را متنوع کنند و از سایر استراتژی های مدیریت ریسک مانند تخصیص دارایی و پوشش ریسک استفاده کنند.

مزایای حد ضرر

مزایای استفاده از حد ضرر:

زیان‌های احتمالی را محدود می‌کند: حد ضرر با انجام معامله در یک نقطه قیمت از پیش تعیین شده به محدود کردن ضررهای احتمالی کمک می‌کند و به سرمایه گذاران کمک می‌کند تا ضرر خود را به حداقل برسانند.

1. تصمیم گیری احساسی را کاهش می‌دهد: سرمایه گذاران ممکن است وسوسه شوند که معاملات زیان ده را حفظ کنند، به این امید که بازار به نفع آنها تبدیل شود. حد ضرر با اجرای خودکار معامله زمانی که قیمت به نقطه خاصی می‌رسد، احساسات را از معادله خارج می‌کند و سرمایه گذاران را از تصمیم گیری‌های هیجانی باز می‌دارد.
2. محافظت در برابر نوسانات بازار: نوسانات بازار یک اتفاق رایج است و می‌تواند منجر به زیان‌های ناگهانی و غیرمنتظره شود. حد ضرر می‌تواند به محافظت از سرمایه گذاران در برابر سقوط ناگهانی بازار با شروع معامله در یک نقطه قیمت از پیش تعیین شده کمک کند.
3. مدیریت ریسک را افزایش می‌دهد: استاپ لاس ابزار مهمی برای مدیریت ریسک در پرتفوی سرمایه گذاری است. این به سرمایه گذاران اجازه می‌دهد تا حداکثر سطح ضرری را که مایل به پذیرش در یک معامله خاص هستند تعیین کنند.
4. آرامش خاطر را فراهم می‌کند: با استفاده از حد ضرر، سرمایه‌گذاران می‌توانند مطمئن باشند که سرمایه‌گذاری‌هایشان در برابر ضررهای بیش از حد محافظت می‌شود. این می تواند به سرمایه گذاران کمک کند تا در تصمیمات سرمایه گذاری خود احساس امنیت و اطمینان بیشتری داشته باشند.

معایب حد ضرر

برخی از معایب احتمالی حد ضرر وجود دارد که معامله گران باید از آنها آگاه باشند:

1. شکست‌های کاذب: شکست‌های کاذب می‌توانند باعث ایجاد سفارش‌های حد ضرر شوند، که زمانی اتفاق می‌افتند که قیمت‌ها برای مدت کوتاهی به زیر سطح حمایت سقوط می‌کنند یا قبل از بازگشت سریع به محدوده قبلی خود، از سطح مقاومت بالاتر می‌روند. این می‌تواند منجر به توقف پیش از موعد معامله‌گر و از دست دادن سودهای بالقوه شود.
2. لغزش: اجرای استپ لاس با قیمت دقیق مشخص شده تضمین نمی‌شود، به ویژه در بازارهای پرشتاب یا در دوره‌هایی با نقدینگی پایین. این می‌تواند منجر به لغزش شود، که تفاوت بین قیمت مورد نظر معامله و قیمت واقعی است که در آن انجام می‌شود.
3. اتکای بیش از حد به اتوماسیون: تأکید بیش از حد بر استراتژی‌های معاملاتی خودکار، مانند حد ضرر، می‌تواند منجر به اتکای بیش از حد به فناوری و نادیده گرفتن تحلیل بنیادی شود. این می‌تواند منجر به از دست دادن معامله گران در روندهای مهم بازار و ناتوانی در اتخاذ تصمیمات تجاری آگاهانه شود.
4. افزایش هزینه تراکنش: استفاده از استاپ لاس می‌تواند منجر به معاملات بیشتر و هزینه‌های تراکنش بالاتر شود، به خصوص اگر معامله‌گر از یک کارگزار ارزان قیمت با کارمزد بالاتر برای قرار دادن حد ضرر استفاده کند.
5. ناتوانی در واکنش به تغییرات بازار: هنگامی که حد ضرر آغاز شد، بدون توجه به هرگونه تغییر در شرایط بازار، معامله به طور خودکار اجرا می‌شود. این بدان معناست که معامله گران ممکن است سود بالقوه را در صورت بازگشت مجدد بازار پس از اجرای سفارش از دست بدهند.

سوالات متداول

جمع بندی

به طور خلاصه، حد ضرر راهی است که سرمایه گذاران می‌توانند از آن برای محدود کردن زیان خود در صورت حرکت بازار علیه آنها استفاده کنند. انواع مختلفی از حد ضرر وجود دارد. سرمایه گذاران می‌توانند از حد ضرر برای مدیریت ریسک خود استفاده کنند، اما باید با دقت و همراه با سایر استراتژی‌های مدیریت ریسک مورد استفاده قرار گیرند. با رعایت نکات ذکر شده در این مقاله، سرمایه گذاران می‌توانند از حد ضرر به طور موثر استفاده کنند و از سرمایه گذاری خود محافظت کنند.

admin